Před časem jsme vydali článek, o formuláři 13-F a slíbili jsme, že Vám čas od času ukážeme, jak se na základě tohoto formuláře chovali i superinvestoři.
PRVNÍ DÍL: CHARLIE MUNGER
KDO JE Warren Buffett
Warren Buffett je jedním z nejznámějších a nejúspěšnějších investorů na světě. Momentálně se řadí na šesté místo nejbohatších lidí na planetě s majetkem v hodnotě 133 miliard dolarů. Buffett se narodil 30. srpna 1930 v Omaze, Nebraska. Od mládí projevoval zájem o podnikání a investování, což dokazuje i jeho první investice ve věku 11 let, kdy koupil tři akcie Cities Service Preferred. Buffett je předseda představenstva a výkonný ředitel (CEO) společnosti Berkshire Hathaway. Pod jeho vedením se tato původně textilní společnost proměnila v obrovský konglomerát s mnoha dceřinými společnostmi v různých odvětvích, včetně pojišťovnictví, železniční dopravy, výroby a maloobchodu. Buffett je známý svou filozofií hodnotového investování, kterou se naučil od svého mentora Benjamina Grahama. Upřednostňuje nákup kvalitních společností za rozumné ceny a jejich dlouhodobé držení. O Buffettovi bylo napsáno mnoho knih, jako například „The Snowball: Warren Buffett and the Business of Life“ od Alice Schroeder. Byl také předmětem několika dokumentárních filmů, které zkoumají jeho život a investiční přístupy. Kromě investování má Buffett rád hru na ukulele a často vystupuje na různých akcích. Warren Buffett je tedy nejen výjimečným investorem, ale i osobností, která svým životem a prací inspiruje mnoho lidí po celém světě.
Berkshire Hathaway A 13-F
Warren Buffett provádí změny ve svém portfoliu pravidelně téměř v každém čtvrtletí. Tyto změny jsou poté zveřejňovány ve formuláři 13F, který musí Berkshire Hathaway podávat Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC). Pro první kvartál roku 2024 byly tyto změny provedeny mezi 1. lednem a 31. březnem 2024 a zveřejněny v polovině května 2024, kdy formulář 13F byl podán SEC. Tento formulář zahrnuje podrobnosti o nákupech a prodejích akcií během daného čtvrtletí.
NÁKUPY A PRODEJE Berkshire Hathaway
Nyní se pojďme podívat na to, jaké společnosti tento superinvestor ve svém portfoliu nakoupil, nebo naopak zredukoval. Při posledním zveřejnění společností Buffett nejvíce překvapil odprodejem většinového podílu ve výši 12,83% akcií společnosti Apple, který i tak tvoří v jeho portfoliu největší zastoupení. Buffet tento krok odůvodnil tím, že chtěl rebalancovat své portfolio, vybírání zisků, ale hlavně přesouvání kapitálu do bezpečnější formy investice, které jsou pro něj aktuálně krátkodobé státní dluhopisy.
Dalším zajímavým krokem bylo navýšení pozice ve společnosti Liberty Sirius XM, což je mediální a zábavní společnost, která je součástí Liberty Media Corporation. Společnost má významný podíl v SiriusXM, předním poskytovateli satelitního rádia a internetových audio služeb v USA. SiriusXM nabízí stovky kanálů s hudbou, sportem, zprávami, komedií, zábavou, politikou a dalšími žánry. Kromě toho Liberty SiriusXM Group zahrnuje podíly v dalších mediálních a technologických společnostech, což ji činí významným hráčem na trhu mediálních služeb. Buffet tuto společnost přikupoval v hojném měřítku (+60,09%) a to z hlediska silných předplatitelských modelů a monopolní postavení v satelitním rádiu, což poskytuje stabilní a předvídatelné příjmy. Navíc investice do mediální a zábavní společnosti může pomoci diverzifikovat portfolio Berkshire Hathaway a v neposlední řadě díky růstu technologických inovacím a synergii s dalšími mediálními aktivy může v budoucnu přinést dlouhodobé zisky.
Největším překvapením, které tento superinvestor udělal, byl nákup nové společnosti Chubb limited (CB), což je globální pojišťovna a zajišťovna, která nabízí širokou škálu pojišťovacích produktů pro komerční i osobní klientelu. Společnost je známá svým zaměřením na majetkové a odpovědnostní pojištění, úrazové a zdravotní pojištění a další specializované pojistné produkty. Chubb působí ve více než 50 zemích a je jednou z největších veřejně obchodovaných pojišťoven na světě. Společnost je ceněna pro svou finanční sílu, rozsáhlé distribuční sítě a kvalitní zákaznický servis. Tento krok Buffet odůvodnil tím, že pojišťovnictví je sektor, do kterého dlouhodobě investuje a rozumí jeho celkovému fungování. Navíc je Chubb známá svou finanční stabilitou a schopností generovat konstantní příjmy, což je pro Buffettovu investiční filozofii atraktivní. Celkově pojišťovnictví poskytuje diverzifikaci, která může chránit Berkshire Hathaway před riziky v jiných sektorech. Společnost Chubb limited Warren Buffet nakupoval v celkovém měřítku 28,97% a tvoří tak 2,03% jeho investičního portfolia a to z hlediska toho, že Hubb má globální působnost a růstové příležitosti na rozvíjejících se trzích, což může přinést dlouhodobé zisky, ale především Buffett tradičně preferuje investice do společností s předvídatelnými výnosy a silnými konkurenčními výhodami, což právě Chubb splňuje.
CELÝ PŘEHLED BUFFETTOVA PORTFOLIA NALEZNETE ZDE
Na závěr krátká rada tohoto super investora.
Zdroje: dataroma.com, cs.wikipedia.org