V prvním díle tohoto seriálu se podíváme na v současné době vůbec nejpopularizovanější ETF této planety (také ETF ko, ve kterém je nejvíce peněz na světě) jde o tak zvané „ESENPÍČKO“ tedy o burzovně obchodovatelný fond kopírující vývoj indexu S&P 500, což je svým způsobem synonymum americké ekonomiky, jelikož v této pomyslné truhle amerických akcií nalezneme 500 firem z 11 sektorů, které se obchodují na americké burze a tvoří obrovský kus amerického HDP.
V tomto článku se budeme zaobírat pouze ETF, které mají plnou replikaci, což v praxi znamená následovné: ETF s úplnou replikací znamená, že fond drží všechny/téměř všechny akcie v indexu, který sleduje, ve stejném poměru jako jsou zahrnuty v tomto indexu, což umožňuje přesné kopírování výkonnosti daného indexu.
Takových to ETF existuje 11.
HISTORIE
Index S&P 500, vytvořený společností Standard & Poor’s v roce 1957 v USA, slouží k měření výkonnosti 500 největších veřejně obchodovaných společností, přičemž první ETF na něj bylo vytvořeno v roce 1993 společností State Street Global Advisors pod názvem SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY).
S&P 500 V SOUČASNÉ DOBĚ
Na následné fotce uvidíte index S&P 500 respektive firmy, ze kterých se skládá. Čím je čtverec s danou firmou větší, tím má firma výraznější dopad (váhu) na celý index.
Z následné fotky je zřejmé, že i když se na základě definice jedná o široce diverzifikovanou záležitost, tak opak je pravdou, jelikož vidíme, že ty největší firmy z celého indexu mají technologické ražení. Samozřejmě například GOOG je telekomunikační firma, ale obchodovaná na technologické burze NasdaQ.
Dále je tady na pořadu dne říci, že od začátku roku 2014 do začátku roku 2024 S&P 500 připsalo zhruba 160% (16% P.A.). Procenta, které vidíte na fotce je pochyb daných společností v ročním horizontu a je více, než zřejmé, že v posledním roce hlavní akcie zastoupeny v tomto indexu přidávaly výrazně víc, než je jejich dlouhodobý průměr, což může signalizovat aktuální předimenzovanost, kterou do jisté míry ukazuje i fundament jednotlivých akcií, které se v tomto indexu nachází zejména na vrchních příčkách. Další věc, která tomuto indexu nehraje úplně do karet je ta, že není geograficky diverzifikovaný.
Samozřejmě můžeme říct, že jsou to firmy z nadnárodní působností, a tak geografická diverzifikace existuje. A je to absolutní pravda, ovšem jednoznačný fakt je, že se jejich akcie obchodují v $, a taktéž jejich účetnictví je v $, a proto jsou na svou „domácí“ ekonomiku fixovaní výrazným způsobem.
JEDNOTLIVÉ ETF na S&P 500
Jako první se pojďme podívat na to nejdražší ETF S&P500, které je na trhu vůbec dostupné.
Jedná se o Deka S&P 500 UCITS ETF, tedy o ETF, které má distribuční formu (dividendy jsou vypláceny investorům a nejsou reinvestovány zpátky do fondu).
Tento fond je malý fond sídlící v Německu, kde zahrnuje 496 akcií a ve zprávě má „pouze“ 48mil€.
Jeho správcovský poplatek je 0,12% ročně.
V tomto ETF má největší váhu MSFT a to 7,09%, druhé místo obsazuje AAPL s poměrem 6,39% a pomyslnou bronzovou medailí disponuje NVDA se svou váhou na index 6,28%.
Pokud se podíváme na zastoupení dle sektorů, tak téměř 34% indexu ovládají technologie. Z 11,86% zastoupením je na druhé příčce zdravotní péče v čele s Eli Lilli, která má dopad na index 1,5% a lehce přes 10% zastupuje i sektor financí, kterému vévodí Buffettova Berkshire Hathaway se svou váhou 1,71%.
Tento fond není bohužel v provozu ani půl roku, ale za poslední 3 měsíce připsal přes 7,5%.
Nejlevnějším ETF na S&P500 je SPDR S&P 500 UCITS ETF. Toto irské ETF má ve zprávě přes 10 940 000 000€ a rovněž se jedná o distribuční formu ETF, která sleduje 503 akcií. Poplatek, který je u tohoto fondu jednoznačnou konkurenční výhodou činí pouze 0,03% P.A.
Na prvních 3 příčkách jsou tyto firmy: MSFT, který má váhu na index 6,97%, AAPL 6,3% a NVDA 6,11%. Mezi jednotlivými sektory vidíme, že technologie mají podíl na indexu ve výši 33,34%, zdravotnictví 11,81% a finance s váhou 10,51%.
V posledním čtvrtroce si toto ETF připisuje téměř 7,8% a za poslední rok je zhodnocení tohoto fondu bez 4 setin 29% a v pětiletém pohledu vidíme nárůst o 106,1%.
Vůbec největším ETFkem S&P 500 je iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc)
Tento fond od společnosti BlackRock je vůbec největším ETF na světě (z těch co jsou dostupné pro Evropany) a má ve zprávě úctyhodných 84,236,000,000€. Toto ETF sídlí v Irsku a narozdíl od předešlých 2 fondů je to tzv. akumulační tip tedy způsob vedení fondu, kde jsou dividendy reinvestovány zpátky do ETF nikoli vypláceny „akcionářům“. Aktuálně replikuje 504 firem s celkovým poplatkem 0,07% P.A.
Největší zastoupení má MSFT a to 6,99% stejně jako u výše popisovaných je na druhém a třetím místě AAPL a NVDA s poměry 6,3% a 6,19%.
I sektory mají stejnou posloupnost, jen % se drobně liší.
Technologie 33,48% Zdravotní péče 11,70% a Finance 10,41%.
V posledních 3 měsících pozorujeme nárůst o 7,5%, za poslední rok 28,65% a při pohledu na uplynulých 5 let vidíme, že držitelům tohoto ETF zhodnotil peníze o 105,89%.
Rovnovážené ETF
Zajímavou alternativou pro ETF na S&P 500 může být rovnovážná forma, to v praxi znamená, že všechny společnosti mají stejnou a nebo velmi podobnou váhu na index a tím pádem dochází k větší diverzifikaci. Z pravidla ovšem velká diverzifikace snižuje výnosnost. V tomto případě bohužel ani neřeší fakt vázanosti na USA.
Každopádně si pojďme tyto ETF stručně rozebrat.
Společný jmenovatel všech rovnovážených ETF, na které se budeme dívat je TER, nebo-li poplatek, který vychází na 0,2%, což je výrazně více, než ty největší ETF v tržněvážené formě.
iShares S&P 500 Equal Weight UCITS ETF USD (Acc): Tento akumulační fond se sídlem v Irsku má ve zprávě ve výši 1,237,000,000€. Fond sleduje 504 akcií a za poslední 3 měsíce vydělal lehce přes 2%, v ročním výhledu připsal téměř 13,5%. Díky tomu, že tento fond vznikl teprve v roce 2022, tak bohužel nemáme více historických dat.
Xtrackers S&P 500 Equal Weight UCITS ETF 1C: Tento fond je rovněž akumulační a také sídlí v Irsku, kde ve zprávě má majetek ve výši 5,228,000,000€ a sleduje 503 akcií.
V posledních 3 měsících investoři, kteří tomuto fondu svěřili peníze vydělali 2,2% za poslední rok 13,72% a v pětiletém pohledu 70,49%.
Invesco S&P 500 Equal Weight UCITS ETF Acc: Tento fond byl spuštěn roku 2021 v Irsku. Ve zprávě má 192,000,000€ a sleduje 503 akcií. Za poslední 3 měsíce tento fond vydělal pouze 1,94%, za rok je to 13,42%. Díky tomu, že fond vznikl v roce 2021 se bohužel nemůžeme podívat na 5 letý vývoj, a proto „mrkneme“ na to, jak si vedl za poslední 3 roky, kde za toto období posílil o 25,31%.
ZÁVĚR
I přesto, že je aktuálně S&P 500 nejpopulárnější investicí vůbec, chtěli jsme poukázat i na některé stinné stránky a hlavně na to, že ETF na stejnou věc automaticky neznamená, že jde o totožný produkt. Vždy je důležité při výběru ETF brát v potaz Vaši strategii a účel daného akciového fondu ve Vašem portfoliu a na základě individuálních kritérií si vybrat ten Váš optimální fond, který bude do investiční strategie zapadat. Za nás nejlepší stránka pro výběr ETF je “ justetf.com. „
Zdroje: justetf.com, finviz.com, kurzy.cz